Logo




Задать вопрос специалисту

Войти
или Зарегистрироваться


Фьючерсы, так же как и опционы и форварды – это инструменты, позволяющие осуществлять сделки на фондовых биржах. Что такое фьючерсы, объясняет Википедия. Она называет фьючерсы стандартными срочными биржевыми контрактами покупок или продаж базовых активов, будь то золото нефть и т. д., при заключении которых стороны — продавцы и покупатели – заранее договариваются только о ценах и сроках поставок. Остальные же параметры актива, такие как количество и качество, упаковки и маркировки и т. д., оговариваются в спецификации биржевого контракта. При этом стороны несут свои обязательства перед биржей до полного исполнения фьючерса.

Фьючерсы

Суть фьючерса

Предположим, ювелиру через три или четыре месяца понадобится золото или серебро в размере ста тройских унций для изготовления украшений. Предположим, на дворе август месяц и золото (одна унция) стоит шестьсот пятьдесят долларов, но ювелир опасается роста цены до семисот долларов. К тому же свободных 65 000 долларов для того, чтобы сегодня купить золото про запас, у него нет. Выход для него в заключении на бирже ста фьючерсов на покупку золота со сроком исполнения — середина декабря и с объемом одного контракта в одну унцию.

Т.е. необходимые для покупки денежные средства ювелиру понадобятся только к концу текущего года. А до этого времени ему нужно будет удерживать на бирже свое гарантийное обеспечение — залог в размере десяти процентов от стоимости общей суммы за сто фьючерсов.

Ювелиру фьючерсы продаст или биржевой спекулянт, или же золотодобывающая компания, в планах которой реализация в декабре текущего года партии этого драгоценного металла, но которая тоже опасается, правда, уже падения цен на золото. Для компании это станет прекрасной возможностью заранее зафиксировать свой уровень дохода от продажи еще не произведенного товара, а для ювелира – купить золото в декабре по цене августа.

Как купить фьючерсы

Активная торговля на бирже предполагает, что в рамках каждого дня человек совершает до нескольких тысяч сделок. Он может покупать и продавать все, что угодно: нефть, серебро, акции, золото и т. д. Но для этого он заранее должен разработать лучшие стратегии для бинарных опционов и фьючерсов. Главным для получения прибыли считается скорость совершения сделок с соблюдением минимального временного интервала. Для ведения активных торгов очень удобным и полезным инструментом является фьючерс РТС-ММВБ. Существует сразу несколько причин его популярности и большой распространенности. Фьючерс РТС-ММВБ дает возможность:

  • осуществлять покупку и продажу портфеля наиболее ликвидных акций на отечественном фондовом рынке, например, акции Сбербанка, нефтяные фьючерсы и т.д.;
  • иметь соотношение «плеча» и проводимых с фьючерсами операций «один к десяти»;
  • индекс РТС можно рассчитывать, исходя из стоимости самых ликвидных пятнадцати акций, торгуемых на фондовом рынке;
  • индекс РТС обновляется ежесекундно.

Для того, чтобы торговать фьючерсами или фьючерсными контрактами, говоря специальным языком, необходимо сначала открыть счет у посредника – брокера. Сегодня много компаний предоставляет такие услуги, в том числе и компания «Мирус – Фьючерс». Причем, сделать это можно и онлайн, перечислить на него ту сумму, которая необходима для того, чтобы торговать выбранным фьючерсом. Эти деньги становятся для биржи некоей «страховкой» на тот случай, если купленные контракты понизятся в цене. Вся прибыль от торговли будет начисляться на этот счет, в то же время и убытки будут списываться именно оттуда.

В зависимости от выбранной биржи, игроку, независимо от того, что является базовым активом – нефть, золото или другие товары, необходимо также иметь на депозитном счете сумму в размере от двух до десяти процентов от полной стоимости базового актива, который лежит в основе фьючерса. Расчет такой суммы гарантийного обеспечения или, как ее еще называют — «входной маржи» осуществляется по SPAN — универсальной методике, созданной в результате анализа ценовых изменений на данный базовый актив.

Кроме того, сегодня на биржах широко практикуется и так называемая «поддерживающая маржа», когда часть средств на счетах клиентов блокируются для поддержания их открытых сделок. Например, когда покупается либо продается фьючерс на нефть марки Brent, игроку необходимо иметь на счету четыре тысячи долларов «входной» маржи, и две тысячи — поддерживающей. После закрытия сделок, когда наступает экспирация фьючерсов, электронными системами, обрабатывающими заявки, автоматически просчитаются суммы прибылей либо убытков, которые или зачисляются на счета, или списываются с торговых счетов клиентов соответственно.

Как торговать фьючерсами

Сегодня многим доступен заработок на фьючерсах. Но для этого нужно пройти специальное обучение. Фьючерсы, будучи финансовым инструментом биржи, имеют свод характеристик, который определяется самой биржей. Обычно он бывает доступен инвесторам как таблицы спецификаций фьючерсов.

Те, кто торгует фьючерсами, хорошо знают, что биржевые цены на фьючерсы и на их базовые активы обычно различны и по стоимости, и по динамике их биржевых цен. В частности, фьючерсы на валюту, будучи по сути обязательством купить или же продать ее в определенный срок, чаще всего торгуются дороже базовых активов.При этом контракты, которые торгуются на биржах ценных бумаг, например, фьючерсы ММВБ, несколько специфичны.

В этом случае отличие фьючерса от форварда заключается в том, что любой фьючерс, на РТС Forts и ММВБ в том числе, так же как и на других биржах, ежедневно проходит переоценку рыночной стоимости. Это делается для того, чтобы на трейдерских счетах в случае роста цен на фьючерсы отражались бы дневные прибыли покупателей и такие же убытки продавцов, а в случае снижения — наоборот.

На сегодня в мире существует около десяти международных основных площадок, где максимально безопасно и, главное, выгодно осуществляется торговля фьючерсами — этими производными инструментами. Фьючерсы онлайн на наиболее популярные товары общим числом около ста наименований торгуются с помощью электронных систем, к примеру, системы Globex, которая была введена в использование на Чикагской товарной бирже.

Это дает возможность трейдерам со всего мира, пройдя специальное обучение, вступать в торги с минимальными издержками, и, главное, заключать любой фьючерс так же оперативно, как и любой торговец, находящийся в зале биржи. К тому же, с электронными системами фьючерс торгуется круглосуточно, пять дней в неделю с одним только часовым перерывом.

Расшифровка кодов фьючерсов

SiM1, RIH0, SRZ2 или GZU2 – для многих начинающих трейдеров все эти символы являются «темным лесом», но именно от них зависит правильность сделки. Именно поэтому многие, перед тем как пойти на рынок акций, должны проходить предварительное обучение. Некоторым только пришедшим на биржу людям, которые видят такие названия как «Сбербанк» или «Газпром», процесс получения денег кажется очень простым. Но, к сожалению, за видимой простотой на бирже скрываются многочисленные нюансы, которые нужно знать обязательно.

Фьючерс, который является самым привлекательным инструментом для начинающих трейдеров, в контрактах обозначается с помощью нескольких символов. Вообще, код фьючерсного контракта собран из трех основных частей — CMY, где:

C – это код базового актива: он обозначается двумя символами;

M – это месяц исполнения: представлен одним символом;

Y – год исполнения: представлен одним символом.

Базовым активом является инструмент, лежащий в основе фьючерсного контракта. Если рассматривается, например, фьючерс на Индекс РТС, то базовым активом в этом случае выступает Индекс РТС, если торгуется фьючерс Сбербанка, то базовым активом здесь уже выступают акции Сбербанка. Коды базового актива фьючерса, обозначенный двумя знаками, к примеру, фьючерс Si, Ri, Gz или Sr, можно не запоминать, а посмотреть в специальной таблице. Наиболее ликвидными являются следующие базовые активы:

Код базового актива Расшифровка фьючерсов
Si фьючерсы на курс доллар/рубль
Ri фьючерсы на Индекс РТС
Ed фьючерсы на курс евро/доллар
Br фьючерс на нефть Brent
Sr фьючерсы на акции Сбербанка
Gz фьючерсы на акции Газпрома
Sl фьючерс на серебро
Gc или GOLD фьючерсы на золото

Каждый контракт имеет собственный срок. Месяц, в который проходит экспирация фьючерса, т.е. прекращение его функционирования, указывается в коде контракта после кода базового актива. Месяцы обозначаются следующими буквами:

код месяц
F январь
G февраль
H март
J апрель
K май
M июнь
N июль
Q август
U сентябрь
V октябрь
X ноябрь
Z декабрь

Год исполнения обозначается всего одной цифрой: если год исполнения контракта – 2016-й год, то в коде указывается только последняя цифра: в данном случае это — цифра 6. Например, SiZ7 – это фьючерс на курс доллара к рублю, экспирация которого назначена на декабрь 2017-года, SiV6 – тот же фьючерс, который завершается в октябре 2016-го года.

Фьючерсы Si

Фьючерсы Si и опционы на курс американского доллара являются очень важными инструментами для многих игроков:

  • для управляющих портфелями ценных бумаг;
  • для валютных дилеров;
  • для участников внешнеэкономической деятельности;
  • для частных инвесторов и т. д.

Контракты под кодом Si позволяют хеджировать — страховать те валютные риски, которые связаны с неблагоприятным изменением курса американского доллара, дают возможность зарабатывать на колебаниях курса доллара США. Сегодня на биржах, в частности, на срочной секции биржи РТС, стал популярным валютный арбитраж — операция, которая сочетает покупку или продажу валюты (Si) и соответствующую контрсделку для извлечения прибыли от разницы в курсах.

Простой валютный арбитраж осуществляется с двумя валютами, а сложный торгуется с тремя и более видами валют. После появления расчетного валютного фьючерса на срочной секции РТС — на FORTS – у трейдеров появилась возможность для создания с его помощью арбитражной позиции. Наблюдение за спрэдом или раздвижкой предполагает использование следующей формулы: Eu – ED х Si, где

Eu — это фьючерс на курс евро/рубль;

ED — фьючерс на курс евро/доллар;

Si — фьючерс на курс рубль/доллар.

Один пункт спрэда соответствует одному рублю. Теоретически, если соблюдать паритет, спрэд должен быть равен нулю, а арбитражные возможности должны возникать при отклонении спрэда относительно нулевого показателя. А выход в положительную зону — это продажа по следующему принципу: продается один фьючерс Eu, покупается один ED и один фьючерс Si в объеме, который равен цене ED.



Добавить комментарий